خريد دستگاه ماينر

از سال 2013، ماينرهاي بيت كوين شاهد افزايش 20 برابري درآمد ماينينگ بوده اند.

طبق اطلاعات ارائه شده توسط Statista، درآمد ماينينگ بيت كوين در سال 2019 از 5 ميليارد دلار عبور كرده است كه افزايش 20 برابري نسبت به 5 سال گذشته را نشان مي‌دهد. اما آيا اين روند صعودي پس از هاوينگ نيز ادامه خواهد يافت؟

خريد دستگاه ماينر درآمد ماينينگ بيت كوين تقريبا هر سال افزايش يافته است. در سال 2013 درآمد ماينينگ در سراسر جهان 260 ميليون دلار بود. در سال 2014 اين عدد به 700 ميليون دلار رسيد و در همين سال بود كه شركت ماينينگ بيت فيوري (BitFury) حدود 20 ميليون دلار براي چيپ ماينينگ اسيك جديد خود سرمايه جذب كرد.

تا سال 2017 و يك سال پس از هاوينگ سال 2016، درآمد اين صنعت به 3.19 ميليارد دلار رسيد. عليرغم سقوط شديد بازار ارزهاي ديجيتال در سال 2018، صنعت ماينينگ به افزايش درآمد خود ادامه داد و در اين سال، درآمد ماينينگ به 5.26 ميليارد دلار رسيد.

در عين حال، با نزديك شدن به هاوينگ و كاهش شديد قيمت اكثر ارزهاي ديجيتال، ممكن است اين روند تغيير كند.

تقريبا تا 42 روز ديگر، هاوينگ سوم رخ خواهد داد. هاوينگ آتي، پاداش استخراج بلاك را از 12.5 به 6.25 بيت كوين كاهش خواهد داد. بنابراين درآمد ماينرها حداقل در روزهاي ابتدايي پس از هاوينگ، نصف خواهد شد. اين موضوع علاوه بر نصف شدن اخير قيمت بيت كوين باعث افزايش نگراني ماينرها مي‌شود.

طبق گزارش Decrypt، ماينرها دستگاه هاي خود را خاموش كرده اند. ماينرهاي چيني كه به روند صعودي قيمت اميد داشتند، به دليل عدم سودآوري فعاليت خود را متوقف كرده و دستگاه هاي خود را فروخته اند. هش ريت بيت كوين نيز نسبت به بالاترين ميزان خود در سال 2020 تقريبا نصف شده است.

با تمام اين تفاسير جاي تعجبي ندارد كه شاهد نصف شدن درآمد ماينينگ نيز باشيم.

قيمت بيت كوين برحسب ارزهاي فيات همچون دلار آمريكا، يوان چين و يا يورو سنجيده مي‌شود. علاوه بر اين، بيت كوين ظاهرا مشابه تمامي آيتم‌هايي است كه در بورس اوراق بهادار بين‌المللي معامله مي‌شوند. برخلاف ارزهاي فيات، قيمت مصوبي براي بيت كوين وجود نداشته و قيمت آن تنها بر اساس ميانگين قيمتي كه در نمودارهاي قيمت صرافي‌هاي جهاني وجود دارد مشخص مي‌شود. قيمت جهاني بيت كوين از ميانگين قيمت معامله آن در صرافي‌هاي مختلف بدست مي‌آيد. بنابراين در خصوص ارزهاي ديجيتال اين امري كاملا طبيعي است كه در هر صرافي با قيمتي متغير با ميانگين مبادله شوند.

عرضه و تقاضا

پاسخ عمومي به اين پرسش كه چرا بيت كوين با اين قيمت مبادله مي‌شود؟ چيزي نيست به جز عرضه و تقاضا. بهاي بيت كوين از نقطه‌ي تلاقي تقاضاي خريداران و عرضه‌ي فروشندگان به دست مي‌آيد. با چنين سازوكاري، روشن است كه بيشتر عرضه توسط خريداران اوليه و ماينرها صورت مي‌گيرد.

عرضه 

بيت كوين نيز با الهام گرفتن از طلا، به‌گونه‌اي طراحي شده است كه مقدار اوليه‌ي محدودي (21 ميليون) دارد. سرمايه‌گذاران اوليه‌ي بيت كوين كه به اندازه‌ي كافي باهوش بودند، پيش از افزايش قيمت چشم‌گير آن، به ميزان كافي از اين ارز خريدند و استخراج كردند. معروف‌ترين آنها ساتوشي ناكاموتو همان خالق بيت كوين است كه تصور مي‌شود 1 ميليون بيت كوين داشته باشد.

اگر روزي ناكاموتو تمام سكه‌هايش را در بازار بفروشد، انباشته شدن اين سكه‌ها در بازار موجب افت شديد قيمت مي‌شود. اين اتفاق ممكن است براي هر سرمايه‌دار بزرگ ديگري نيز رخ دهد اما هر فرد عاقلي كه به دنبال بازگشت سرمايه و به حداكثر رساندن سود خود باشد، فروش خود را در طول زمان توزيع كرده تا تاثير منفي بر قيمت را به حداقل برساند.

تقاضا 

در حال حاضر پاداش ماينينگ بلاك‌هاي بيت كوين، 12.5 بيت كوين است و با اين ميزان، بيت كوين نرخ تورمي معادل 4 درصد در سال دارد. اين نرخ در سال 2020 كه پاداش بلاك نصف خواهد شد، كمتر مي‌شود. با وجود تورم 4 درصدي، ارزش بيت كوين در حال افزايش است كه اين از ميزان تقاضاي بالا براي اين ارز ديجيتال حكايت مي‌كند.

يكي از روش‌هاي معمول براي ارزيابي تقاضاي ورودكنندگان جديد بازار، تحليل داده‌هاي گوگل ترندز از سال 2011 تا به امروز است. تنها كافي است ميزان جست‌وجوي واژه‌ي بيت كوين را بررسي كنيد. اين آمار ميزان علاقه‌ي عمومي نسبت به يك موضوع را انعكاس مي‌دهد كه همبستگي زيادي با قيمت دارد. علاقه‌ي بيش از حد عموم نسبت به يك موضوع موجب مبالغه در قيمت شده و گزارش رسانه‌ها در خصوص افزايش قيمت بيت كوين، خريداران حريص و نا آگاه را به ايجاد يك حلقه‌ي بازخورد مي‌كشاند. در نهايت حباب قيمتي شكل مي‌گيرد كه طول عمر زيادي ندارد. بيت كوين در طول عمر خود حداقل دو چرخه‌ از از اين نوع را تجربه كرده و در آينده نيز تجربه خواهد كرد.

دست‌كاري بازار

دست‌كاري قيمت‌ها جزء جداناپذيري از بازار بيت كوين هستند. زماني بيشترين قيمت بيت كوين نتيجه‌ي به‌كارگيري الگوريتم‌هاي تريد خودكار و يا ربات‌هايي بودند كه در صرافي ام‌تي‌گاكس اجرا مي‌شدند. تمامي شواهد حاكي از آن هستند كه اين ربات‌ها تحت نظارت مارك كارپلس به عمليات جعلي و دست‌كاري قيمت‌ها با سرمايه‌هاي كاذب مشغول بودند.

صرافي ام‌تي‌گاكس ، تنها صرافي بزرگ در زمان خودش بود و كنترل بازار را تماما در دست داشت. امروزه صرافي‌هاي بزرگ بسياري وجود دارند بنابراين اگر يكي از آنها دست به عمليات جعلي بزند، نمي‌تواند تأثيري به وسعت ام‌تي‌گاكس بر قيمت‌ها بگذارد.

سياست‌هاي بانك‌ها

در اواخر 2010، ويزا، مستركارت، وسترن يونيون و پي‌پل حمايت‌هاي مالي به سايت ويكي‌ليكس را مسدود كردند. طبق درخواست ساتوشي ناكاموتو خالق بيت كوين، جولين آسانژ از پذيرش بيت كوين تا اواسط 2011 خودداري كرد. با اين وجود اين قضيه تاثير به‌سزايي در ديدگاه عموم نسبت به بيت كوين به عنوان يك ارز ديجيتال غير قابل سانسور و بدون مرز گذاشت.

شايد برايتان جالب باشد كه داستان وب‌سايت سيلك رود كه به جرم ايجاد يك بازار سياه براي فروش دارو تبديل شده بود و در نهايت انعكاس آن در رسانه‌ها، بيت كوين را به بسياري از افرادي كه هنوز اسم آن را نيز نشنيده بودند معرفي كرد.

ريسك‌هاي عمده

• اين جمله را كه بيت كوين هنوز يك پروژه‌ي آزمايشي و دارايي پرريسكي است به كرات شنيده‌ايم.
• اين باور تاثيرات منفي‌اي بر وي قيمت مي‌گذارد كه مهم‌ترين آن مي‌توان به ممنوع شدن بيت كوين و يا تحت قوانين محدود كننده قرار گرفتن كسب‌وكارهاي مرتبط توسط دولت‌ها است.
• فورك‌هايي كه در شبكه‌ي بيت كوين اتفاق افتاده و مسير توسعه‌‌ي آن را به چندين بخش تقسيم مي‌كند نيز بر روي قيمت تاثير منفي‌اي مي‌گذارد.
• در نهايت ظهور يك رقيب قدرتمند براي يك ارز به ويژه اگر بتواند حمايت بانك‌هاي مركزي را به دست آورد ممكن است تهديدي براي يك ارز به شمار برود.

نابه‌هنجاري‌هاي قيمت در بازار

برخي اوقات قيمت يك ارز در يك صرافي ممكن است به طور كلي با قيمتي كه در بازار همه بر آن توافق دارند، متفاوت باشد. اين اتفاق به هنگام ورشكستگي در صرافي ام‌تي‌گاكس و در صرافي جميني برادران وينكلواس اتفاق افتاد. در اواسط نوامبر 2015، بيت كوين در صرافي جميني با قيمت 2200 دلار معامله شده در حالي كه در صرافي‌هاي ديگر تنها با قيمت 330 دلار معامله مي‌شد. اين معاملات بعدها نامعتبر اعلام شدند. چنين اتفاقاتي گاهي اوقات در صرافي‌ها به علت خطاي انساني و يا نرم‌افزاري رخ مي‌دهند.

پيش‌بيني قيمت بيت كوين همواره از موضوعات جذاب و مورد توجه رسانه‌ها و مردم بوده است. چهره‌هاي شناخته شده در دنياي كريپتو و بازارهاي سرمايه‌گذاري همواره به اعلام رقم‌هاي عجيب‌و غريب و پيش‌بيني آينده‌ي اين ارز ديجيتال علاقه‌ي خاصي داشته‌اند. در ادامه ديدگاه‌ها و ارقام پيش‌بيني شده براي بيت كوين به اختصار توسط اين افراد آورده شده است. 

ساني سينگ (Sonny Singh)
مدير ارشد بازرگاني شركت درگاه پرداخت ارز ديجيتال بيت‌پي بوده و معتقد است قيمت بيت كوين تا انتهاي سال 2019 به 15 الي 20 هزار دلار مي‌رسد.

جان پفر (John Pfeffer)
جان پفر، سرمايه‌گذار و كارآفريني است كه اعتقاد دارد بيت كوين با طلا جايگزين خواهد شد. ترديد و عدم قطعيت پفر بسيار بالا بوده و زمان خاصي را براي پيش‌بيني‌هايش اعلام نكرده است اما اين احتمال را داده كه قيمت اين ارز به 700 هزار دلار برسد.

سم داكتر (Sam Doctor)
سم داكتر در حوزه‌ مالي و مهندسي برق تحصيل كرده و تجربه فراواني در مديريت سهام دارد. به عقيده‌ي او بيت كوين تا پايان سال 2019، به بيش از 36 هزار دلار خواهد رسيد.

مايك نووگراتز (Mike Novogratz)
سرمايه‌گذار مطرحي است كه كار خود را ابتدا در بازارهاي مالي شروع كرد. او پيش‌بيني كرده با ورود شركت‌هاي بزرگي مانند فيدليتي و راه‌اندازي پلتفرم بكت، قيمت بيت كوين تا انتهاي سال 2019 ميلادي، به 20 هزار دلار خواهد رسيد.